近日，國(guó)新證券有大動(dòng)作！

據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所最新披露，國(guó)新證券擬進(jìn)行增資，本次增資擬增加股份數(shù)額不超過24億股，擬募集資金金額將擇優(yōu)確定。當(dāng)前國(guó)新證券總股本數(shù)為58.41億股，此次增資若順利完成，國(guó)新證券總股本將擴(kuò)大至82.41億股。

無獨(dú)有偶，日前，指南針發(fā)布公告稱，擬通過定增募資29.05億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增資子公司麥高證券。資本實(shí)力是券商核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中小券商也在積極夯實(shí)基礎(chǔ)。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，自2024年至今，至少已有6家中小券商獲得增資。

一年內(nèi)第二次拋出增資擴(kuò)股計(jì)劃

據(jù)5月23日消息，國(guó)新證券此次增資擴(kuò)股尚為預(yù)披露階段，并未寫明征集投資方數(shù)量要求，掛牌日期為5月23日早上9點(diǎn)到6月20日下午6點(diǎn)。按照國(guó)新證券當(dāng)前58.41億股的股本總額計(jì)算，如果順利完成增資擴(kuò)股后，總股本數(shù)將擴(kuò)大41%。

目前，國(guó)新證券共有23家股東，不過前5大股東合計(jì)持有股份數(shù)量已達(dá)52.79億股，占總股本的比例為90.38%。其中第一大股東國(guó)新資本持股71.99%，第二大股東廣州產(chǎn)投集團(tuán)持有10.24%。位居這兩家之后的是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)、寧波元禾控股、湖南出版投資集團(tuán)，持股比例分別為4.07%、2.37%、1.71%。這5家股東均為國(guó)有企業(yè)背景。

實(shí)際上，2024年8月，國(guó)新證券也曾拋出增資擴(kuò)股計(jì)劃。據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露信息，彼時(shí)，國(guó)新證券增資擬增加股份數(shù)不超過10億股，增資后投資方占股比例不超過15%，掛牌期于2024年9月23日結(jié)束。不過，從最新披露的增資計(jì)劃來看，2024年8月這輪增資應(yīng)未完成。

在增資之外，國(guó)新證券當(dāng)前還有2000萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓正在進(jìn)行。據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露信息，這2000萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓為意向征集，并未披露轉(zhuǎn)讓方信息，掛牌結(jié)束日期為6月9日。

“二次創(chuàng)業(yè)”征程開啟兩年多

據(jù)了解，國(guó)新證券成立于2007年，前身為華融證券。2022年6月，中國(guó)華融轉(zhuǎn)讓其所持有的華融證券股份至國(guó)新資本，轉(zhuǎn)讓完成后，國(guó)新資本成為華融證券控股股東，中國(guó)國(guó)新成為該公司實(shí)際控制人。華融證券隨后更名為國(guó)新證券。

國(guó)新證券當(dāng)前注冊(cè)資本58.41億元，總部設(shè)在北京，下設(shè)18家分公司、64家營(yíng)業(yè)部，控股私募基金、另類投資、期貨3家子公司，參股1家公募基金公司。

自從2022年8月被收入中國(guó)國(guó)新麾下后，國(guó)新證券開啟了“二次創(chuàng)業(yè)”新征程。根據(jù)2022年—2024年的年報(bào)，最近三個(gè)報(bào)告期內(nèi)，國(guó)新證券營(yíng)收逐步增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)逐年下滑。2024年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.51億元，同比增長(zhǎng)8%；凈利潤(rùn)3.20億元，同比下滑33.98%。

需要指出的是，雖然近三年凈利潤(rùn)未實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，不過相較尚為華融證券時(shí)期的2021年、2022年，“二次創(chuàng)業(yè)”開啟后，國(guó)新證券的盈利能力其實(shí)有所改善，營(yíng)收邁過10億元關(guān)口，行業(yè)排名也得到了顯著提升。

就2024年而言，國(guó)新證券的主要收入來源于財(cái)富管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。合并利潤(rùn)表顯示，2024年，國(guó)新證券利息凈收入為4.50億元，同比下降5.26%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為3.14億元，同比增長(zhǎng)25.40%；自營(yíng)業(yè)務(wù)收入（投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)損益）為7.99億元，同比增長(zhǎng)6.68%。

投行業(yè)務(wù)方面，雖然對(duì)總營(yíng)收的貢獻(xiàn)度不高，但也實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，2024年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.99億元，增幅為42.03%。相對(duì)來說，國(guó)新證券資管業(yè)務(wù)比較薄弱，2024年手續(xù)費(fèi)凈收入為0.11億元，同比下降52.17%。

國(guó)新證券確立的發(fā)展思路為“以投研為先導(dǎo)，以投行為引領(lǐng)，資管、財(cái)富、自營(yíng)協(xié)同驅(qū)動(dòng)”。據(jù)記者觀察，加入中國(guó)國(guó)新后，國(guó)新證券主要專注服務(wù)國(guó)資國(guó)企，尤其是投行業(yè)務(wù)方面。國(guó)新證券董事長(zhǎng)張海文曾在《國(guó)資報(bào)告》采訪中透露，國(guó)新證券的央企業(yè)務(wù)比重達(dá)到30%以上。

中小券商增資潮起

作為中小券商，國(guó)新證券提出了“積極探索特色化、專業(yè)化、精品化發(fā)展之路”的目標(biāo)。不過，從當(dāng)前行業(yè)發(fā)展格局來看，大型券商憑借雄厚的資本實(shí)力強(qiáng)者愈強(qiáng)，中小券商則普遍存在資本規(guī)模偏小的問題，開展業(yè)務(wù)受到掣肘，國(guó)新證券亦是如此。

從近三年年報(bào)來看，國(guó)新證券資產(chǎn)總額不增反減。截至2022年末，國(guó)新證券母公司口徑總資產(chǎn)為361.22億元，同比下降8.63%?？鄢蛻糍Y金（包括代理買賣證券、信用交易代理買賣證券款和代理承銷證券款，下同）后，總資產(chǎn)為307.52億元，同比下降7.48%。到了2024年末，國(guó)新證券母公司口徑總資產(chǎn)為354.76億元?？鄢蛻糍Y金后，總資產(chǎn)為283.54億元。

對(duì)于證券公司而言，資本實(shí)力是核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，也是衡量金融企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的重要依據(jù)。5月15日披露定增預(yù)案的指南針即在公告中提到，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，未來的資金需求將進(jìn)一步增大，需要有足夠的資金作為支撐。

為此，指南針擬向不超過35名投資者合計(jì)募資29.05億元，全部用于增資麥高證券。指南針稱，此次發(fā)行后，將進(jìn)一步完善公司戰(zhàn)略版圖，打造證券業(yè)務(wù)生態(tài)閉環(huán)。同時(shí)，提升麥高證券資本實(shí)力、改善資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

其實(shí)，2024年12月，指南針剛按照約定以自籌資金2億元增資麥高證券，麥高證券的注冊(cè)資本由10億元變更為12億元。

這兩家券商的增資動(dòng)作也是近兩年中小券商增資的縮影。據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，除麥高證券外，2024年至今，已有華福證券、愛建證券、萬(wàn)聯(lián)證券、華源證券、中郵證券獲得增資。

2024年12月，華福證券增資擴(kuò)股項(xiàng)目落地，共吸引福建金投、福建投資集團(tuán)、興業(yè)信托等17家機(jī)構(gòu)參與，增資總金額超47億元，遠(yuǎn)超30億元的募資預(yù)期目標(biāo)，且成為2024年以來證券行業(yè)最大的融資案例。

2024年12月，愛建證券獲得3名股東同比例增資。其中上海陸家嘴金融發(fā)展有限公司投資金額由7.16億元增加至11.25億元，上海愛建集團(tuán)投資金額由5.66億元增至8.9億元，上海方達(dá)投資發(fā)展有限公司投資金額由1.17億元增加至1.85億元。

2024年10月，據(jù)粵傳媒的一則公告，萬(wàn)聯(lián)證券增資20億元，獲得了廣報(bào)投資、廣州交易集團(tuán)、廣州工控萬(wàn)寶融資租賃有限公司、廣州越富基金等12家企業(yè)的支持，其中大部分企業(yè)系廣州國(guó)資下屬企業(yè)。

2024年4月，華源證券發(fā)布消息稱，順利完成一輪增資擴(kuò)股工作，注冊(cè)資本由33.7億元增至45.76億元。此次對(duì)華源證券進(jìn)行增資的是武漢開投、光谷金控、三恒集團(tuán)和中天昱誠(chéng)，四家股東聯(lián)合增資16.76億元。

中郵證券2024年年報(bào)顯示，2024年11月，股東中國(guó)郵政集團(tuán)認(rèn)繳公司2.07億元新增注冊(cè)資本，中郵資本管理有限公司認(rèn)繳1.01億元新增注冊(cè)資本，中郵證券注冊(cè)資本增至61.68億元。

責(zé)編：羅曉霞

排版：劉珺宇?????????

校對(duì)：廖勝超???