近期，公募ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）這類投資工具頻繁獲得各路資金的關(guān)注。記者注意到，私募機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)在了一些上市ETF的前十大持有人名單中。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，今年以來(lái)，共有104家私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在97只上市ETF的前十大持有人名單中，合計(jì)持有份額達(dá)17.83億份。

在這批名單中，有60只ETF被私募持有的份額不低于1000萬(wàn)份，單只ETF被私募合計(jì)持有份額超8000萬(wàn)份。

受訪人士認(rèn)為，近年來(lái)，ETF在資本市場(chǎng)中的受歡迎程度持續(xù)攀升，這主要?dú)w功于其顯著的成本優(yōu)勢(shì)、高度透明性以及靈活的交易機(jī)制。未來(lái)，ETF將為資本市場(chǎng)引入更多活水和長(zhǎng)期資金，其發(fā)展前景極為可觀。

小私募占比較多

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，上市ETF的前十大持有人名單中共含有104家私募機(jī)構(gòu)，合計(jì)持有ETF份額達(dá)17.83億份，其中，有3家私募持有某只ETF的份額合計(jì)超過(guò)8000萬(wàn)份。

究竟是哪些私募在持有ETF？

從細(xì)分規(guī)模來(lái)看，5億元規(guī)模以內(nèi)的私募數(shù)量最多，達(dá)42家，占總比達(dá)40.38%；5億至10億元、10億至20億元、20億至50億元規(guī)模的私募數(shù)量相當(dāng)，分別有16家、16家和17家；50億至100億元和百億元以上大規(guī)模的私募相對(duì)較少，分別有8家和5家。

具體來(lái)看，在20億至50億元規(guī)模的私募中，鑄鋒資產(chǎn)今年以來(lái)出現(xiàn)在17只上市ETF的前十大持有人名單中，其中，有8只是科創(chuàng)ETF。另一家同級(jí)別私募——眾壹資產(chǎn)，出現(xiàn)在9只上市ETF的前十大持有人名單中，其持有標(biāo)的包含科創(chuàng)ETF、上證180ETF、中證A500ETF和自由現(xiàn)金流ETF等。

有13家50億元以上規(guī)模的大私募持有上市ETF的份額均不低于200萬(wàn)份，其中，百億私募思勰投資以超5000萬(wàn)份的持有份額居首，共出現(xiàn)在9只上市ETF的前十大持有人名單中。

這些私募都偏好什么ETF？

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有33只科創(chuàng)ETF前十大持有人名單中出現(xiàn)私募機(jī)構(gòu)，合計(jì)持有份額高達(dá)5.71億份，占總持有份額的比例達(dá)32.02%。其中，包含多家大型公募旗下的上證科創(chuàng)板ETF。

新上市的自由現(xiàn)金流ETF也成為私募的心頭好，今年以來(lái)共有16只自由現(xiàn)金流ETF前十大持有人名單中出現(xiàn)私募的身影，合計(jì)持有份額達(dá)3.5億份，占總持有份額的比例達(dá)19.63%。

ETF受歡迎程度攀升

對(duì)于今年更多私募配置公募ETF的現(xiàn)象，泰石投資董事總經(jīng)理韓瑋告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，F(xiàn)OF型（基金中的基金）或者資產(chǎn)配置型私募基金持有ETF是比較常見(jiàn)的情形。如果不是出于套利或應(yīng)急配置需要，普通私募證券投資基金大量持有公募ETF則可能是營(yíng)銷能力大幅超出投資管理能力，通過(guò)配置ETF來(lái)消化多余的規(guī)模。不過(guò)，由于私募基金的收費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于ETF，私募基金配置ETF通常會(huì)導(dǎo)致私募基金投資者被雙重收費(fèi)。

隨著ETF的加速擴(kuò)容，其在資本市場(chǎng)的受歡迎程度持續(xù)提升。排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為，這主要?dú)w功于其顯著的成本優(yōu)勢(shì)、高度透明性以及靈活的交易機(jī)制。

止于至善投資總經(jīng)理何理也注意到，當(dāng)下ETF在資本市場(chǎng)越來(lái)越受到投資者的歡迎，私募也將ETF用于多元化資產(chǎn)配置。他舉例稱，橋水中國(guó)通過(guò)ETF布局黃金，而其所在的公司通過(guò)ETF布局了港股創(chuàng)新藥等。

“相較于傳統(tǒng)開(kāi)放式基金，ETF不僅具有更低的交易費(fèi)用，還在二級(jí)市場(chǎng)交易時(shí)享受印花稅免征政策，這些特點(diǎn)使其成為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的理想選擇。更為重要的是，ETF采用被動(dòng)跟蹤指數(shù)的投資策略，不僅能夠有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)，還能提升資金配置的透明度和規(guī)范化程度，從而抑制市場(chǎng)短期投機(jī)行為。隨著中長(zhǎng)期資金加速進(jìn)入資本市場(chǎng)，ETF的市場(chǎng)地位日益凸顯。”劉有華表示。

談及未來(lái)的市場(chǎng)空間，黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文表示極為可觀，“對(duì)比美國(guó)ETF占資管規(guī)模40%的滲透率，中國(guó)當(dāng)前不足15%的占比意味著萬(wàn)億級(jí)增量空間。政策引導(dǎo)險(xiǎn)資入市比例提升、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶擴(kuò)容，都將助力ETF成為居民財(cái)富向資本市場(chǎng)遷移的核心載體”。

何理認(rèn)為，ETF已成為資本市場(chǎng)的新基建，將在未來(lái)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。發(fā)展ETF既是資本市場(chǎng)走向成熟的必然趨勢(shì)，也是政策與工具創(chuàng)新的共同結(jié)果。未來(lái)隨著產(chǎn)品精細(xì)化、投資者教育深化及制度紅利釋放，ETF將為資本市場(chǎng)引入更多活水和長(zhǎng)期資金，從單純的配置工具，升級(jí)為連接市場(chǎng)與資產(chǎn)、優(yōu)化策略與風(fēng)險(xiǎn)的重要平臺(tái)。