知識產權的價值具有很大的不確定性，其不僅受技術本身影響，還與市場需求、行業(yè)競爭態(tài)勢、法律保護強度等因素有關。以商標為例，一個商標在當前市場環(huán)境下可能很有價值，一旦出現新的競爭對手或者消費者偏好發(fā)生變化，其價值可能大幅下降。

在傳統(tǒng)融資體系中，缺乏固定資產的科技型企業(yè)常因抵押難陷入資金困境。而能夠盤活企業(yè)無形資產的知識產權質押融資逐漸成為破解這一難題的“金鑰匙”。

“知識產權的價值高度依賴技術迭代、市場需求和法律環(huán)境，一項專利可能在短期內因行業(yè)爆發(fā)而增值，或因技術迭代而貶值。銀行本身缺乏細分領域的技術專家和法律團隊，難以獨立評估知識產權的技術價值，需要依賴第三方評估機構，這就導致評估難、評估貴、評估慢的現象普遍存在?！币晃粯I(yè)內人士告訴中國證券報記者。

對此，監(jiān)管部門正積極引導商業(yè)銀行結合知識產權價值評估標準及智能化評估模型工具，建立知識產權價值內部評估體系；同時，加強知識產權價值評估標準化建設，助力更多企業(yè)實現“知產”變“資產”。

巧引金融活水

“通過知識產權質押融資獲得的300萬元貸款，有效緩解了公司擴產升級面臨的資金壓力?！蔽挥诮K省太倉市太倉港區(qū)的某家致力于工業(yè)機器人智能傳感器研發(fā)的科創(chuàng)企業(yè)負責人表示，公司2018年入駐太倉港區(qū)，經過多年發(fā)展，已成長為國家級高新技術企業(yè)。今年以來，隨著來自多家制造業(yè)龍頭企業(yè)的長期訂單陸續(xù)落地，公司急需資金擴建生產線。

工商銀行太倉港區(qū)支行負責人向記者表示，了解到這家公司的資金需求后，針對其“輕資產、重技術”的融資特點，該行采用知識產權質押增信模式，結合外部評估平臺數據與內部風控模型，精準測算企業(yè)的無形資產價值，最終高效完成了貸款投放。

“對于初創(chuàng)期企業(yè)，我們會通過大數據分析以及客戶經理線下盡調的方式，為技術潛力突出的企業(yè)提供純信用貸款支持；對于成長期企業(yè)，我們會活用知識產權質押融資等工具，盤活企業(yè)無形資產，拓寬其融資渠道。同時，我們會依托數字化工具評估企業(yè)的技術價值，動態(tài)監(jiān)控相關風險，確保風險可控、銀企雙贏?！惫ど蹄y行太倉港區(qū)支行負責人說。

各地監(jiān)管部門正積極引導轄內銀行開展知識產權質押融資業(yè)務，成效顯著。例如，江蘇省知識產權局開展企業(yè)融資需求調研，與多家銀行開展戰(zhàn)略合作。2024年前三季度，江蘇省知識產權質押融資金額突破650億元，惠及中小企業(yè)超4000家。

評估難題待解

在取得諸多成效的同時，知識產權金融發(fā)展仍面臨一些挑戰(zhàn)。建設銀行相關負責人直言，受知識產權技術密集、專業(yè)門檻高等因素影響，銀行開展知識產權質押融資主要依賴第三方資產評估機構。對于知識產權的估值，不同機構的評估結果差距較大，且評估周期偏長、費用較高，“評估難、評估貴、評估慢”現象普遍存在。

北京德和衡律師事務所副主任、商事與金融爭議解決部主任裴虹博告訴記者，由于知識產權類型多樣，包括專利、商標、著作權等，每種類型又有復雜的細分領域。面對同一項知識產權，不同機構可能采用不同的評估方法，導致評估價值差異較大。

“大多數銀行缺乏細分領域的技術專家和法律團隊，需要依賴第三方資產評估機構。而對于同一項技術專利的評估，有些機構側重于其未來收益的折現，有些機構側重于技術的先進性。由于缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準，銀行難以從第三方資產評估機構那里確定一項技術的合理質押價值?！迸岷绮┱f。

同時，裴虹博認為，知識產權的價值具有很大的不確定性，其不僅受技術本身影響，還與市場需求、行業(yè)競爭態(tài)勢、法律保護強度等因素有關。以商標為例，一個商標在當前市場環(huán)境下可能很有價值，一旦出現新的競爭對手或者消費者偏好發(fā)生變化，其價值可能大幅下降，這使得準確評估知識產權價值變得十分困難。

加強價值評估體系建設

在傳統(tǒng)的激勵機制下，銀行員工對于開展知識產權質押融資業(yè)務存在顧慮。“銀行偏好以固定資產抵押為核心的信貸模式，對無形資產質押的接納度比較低，內部考核機制也沒有向知識產權質押融資傾斜。目前，做這類業(yè)務比較多的是大行，中小銀行較少涉及。”一位城商行人士告訴記者。

值得一提的是，監(jiān)管部門已關注到相關問題。針對知識產權價值評估難題，在金融監(jiān)管總局、國家知識產權局指導下，建設銀行開創(chuàng)了商業(yè)銀行知識產權質押融資內部評估方法，試點商業(yè)銀行知識產權價值評估由“外部評估”轉向“內部評估”、由“經驗評估”轉向“標準評估”、由“人工評估”轉向“智能評估”。

具體而言，建設銀行以2023年開始實施的《專利評估指引》為指導，從專利的法律價值、技術價值、經濟價值等核心要素出發(fā)，進一步構建形成建設銀行內評法指標體系。以專利許可數據為支撐，形成了以市場價值為參照的價值評估基準。

經金融監(jiān)管總局會同國家知識產權局批復，建設銀行作為首家商業(yè)銀行開展試點工作，在知識產權質押融資業(yè)務辦理過程中運用內評法確定押品價值，可不再依賴第三方機構出具評估報告，為企業(yè)節(jié)約評估費用。

為改進知識產權金融服務，2025年3月，金融監(jiān)管總局會同國家知識產權局、國家版權局聯合制定了《知識產權金融生態(tài)綜合試點工作方案》，決定在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、廣東省、四川省、深圳市、寧波市開展知識產權金融生態(tài)綜合試點工作。

《工作方案》提出，加強知識產權價值評估體系建設。擴大推廣知識產權價值內部評估。鼓勵商業(yè)銀行結合知識產權價值評估標準及智能化評估模型工具，建立知識產權價值內部評估體系。鼓勵商業(yè)銀行對于單筆1000萬元以下知識產權質押貸款，通過內部評估或者銀企協商形式確定知識產權價值。

此外，《工作方案》明確，強化知識產權價值評估標準化建設。支持各地研究制定反映地區(qū)特點的商標權、版權評估指引或規(guī)范等。鼓勵各地政府部門在知識產權價值評估方面提供數據、模型和系統(tǒng)支持。有條件的地方可以探索用對企業(yè)知識產權的整體評價替代價值評估。鼓勵專業(yè)評估機構提高評估效率、降低評估費用。