5月20日，中國人民銀行（下稱“央行”）授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布新一期貸款市場報價利率（LPR）。

其中，1年期LPR為3%，上月為3.1%；5年期以上LPR為3.5%，上月為3.6%，1年期LPR和5年期以上LPR兩個品種報價均較上月下降10個基點。

LPR是貸款利率定價的主要參考基準，LPR下降有助于降低企業(yè)長期貸款和居民按揭貸款利率，減輕房貸借款人的利息負擔，也將有力促進消費、擴大需求，帶動實體經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

本次5年期以上LPR下降將減輕房貸借款人的利息負擔。根據(jù)記者測算，以房貸本金100萬、期限30年的為例，如果是選擇每月等額本息的還款方式，此次5年期以上LPR下調(diào)10個基點，可使得每月還款額減少約54.88元，利息總額減少約1.97萬元。

LPR如期下行10個基點

鑒于作為LPR定價基礎(chǔ)的央行政策利率已在月初調(diào)降0.1個百分點，5月LPR下行10個基點順理成章，符合市場預期。央行在5月7日宣布下調(diào)政策利率的同時，也提前“預告”將帶動5月LPR同步下行。

目前我國由短及長的利率傳導機制已逐步理順，形成較為完整的利率體系。央行通過調(diào)整政策利率，影響貨幣市場利率和債券市場利率，并影響存貸款利率（如LPR和銀行存款掛牌利率），進而促進消費和投資，提升社會總需求。

今年以來，我國貸款利率持續(xù)保持在歷史低位水平。央行最新數(shù)據(jù)顯示，4月企業(yè)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約3.2%，比上年同期低約50個基點；個人住房新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率約3.1%，比上年同期低約55個基點。業(yè)內(nèi)專家表示，隨著貨幣政策利率調(diào)控框架進一步完善，通過強化利率政策執(zhí)行，利率傳導機制更加暢通，近期政策利率再度下調(diào)，有助于實體經(jīng)濟綜合融資成本繼續(xù)下降。

另一方面，前期制約LPR下降的因素也在逐步緩解。5月20日早間，國有六大行及部分股份行均宣布下調(diào)了存款利率，降幅與掛牌利率均保持一致。LPR報價加點由報價行共同決定。此前商業(yè)銀行凈息差水平整體偏低,報價行缺乏調(diào)整LPR加點的意愿。新一輪存款利率下調(diào)以及近日新一輪降準落地，都為報價行緩解凈息差壓力、下調(diào)LPR報價加點創(chuàng)造了空間。

進一步減輕房貸利息負擔

LPR是貸款利率定價的主要參考基準，其中5年期以上LPR主要為銀行發(fā)放住房抵押貸款等長期貸款的利率定價提供參考。因此，LPR下降對新、老房貸都是重大利好。對于即將買房的購房者，房貸利息成本將更低。對于存量房貸借款人，本次LPR下降帶來的利好，有望在下一次貸款重定價日兌現(xiàn)。

目前，除北京、上海、深圳的二套住房商業(yè)性個人住房貸款外，多數(shù)存量房貸利率已批量調(diào)整為“LPR減30個基點”。經(jīng)過貸款重定價日的存量房貸借款人現(xiàn)已享受到去年批量調(diào)整存量房貸利率和去年LPR累計下降60個基點帶來的好處。

此外，央行在近日降低了個人住房公積金貸款利率0.25個百分點。其中，5年期以上的首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整，預計每年將節(jié)省居民公積金貸款利息支出超過200億元，有利于支持居民家庭剛性住房需求，促進房地產(chǎn)市場止跌企穩(wěn)。

市場人士表示，近年國內(nèi)貨幣政策的特征表明，央行支持性的貨幣政策立場是一貫堅定的，對實體經(jīng)濟的支持是持續(xù)有力的。近期中美經(jīng)貿(mào)會談發(fā)表聯(lián)合聲明，釋放出積極信號，外部環(huán)境如果出現(xiàn)有利轉(zhuǎn)變，適度寬松貨幣政策將會更快見效，對經(jīng)濟的支持作用也會更為明顯。

校對：廖勝超