長(zhǎng)期跑贏大盤(pán)的主動(dòng)權(quán)益類基金有哪些？

公募基金從重規(guī)模向重回報(bào)轉(zhuǎn)變

公募基金行業(yè)近日迎來(lái)重大改革。5月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》），提出一系列回應(yīng)市場(chǎng)和社會(huì)關(guān)切的改革措施，著力督促基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)等行業(yè)機(jī)構(gòu)從“重規(guī)?！毕颉爸鼗貓?bào)”轉(zhuǎn)變。

華夏基金總經(jīng)理李一梅認(rèn)為，《方案》堅(jiān)持以投資者為本，要求行業(yè)機(jī)構(gòu)牢固樹(shù)立以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營(yíng)理念，并貫穿于公司治理、產(chǎn)品發(fā)行、投資運(yùn)作、考核機(jī)制等基金運(yùn)營(yíng)管理全鏈條、各環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)從重規(guī)模向重投資者回報(bào)轉(zhuǎn)型。通過(guò)機(jī)制調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公募基金功能性和盈利性的有機(jī)統(tǒng)一，強(qiáng)化與投資者利益綁定，有助于行業(yè)回歸業(yè)績(jī)本源和高質(zhì)量發(fā)展。

信達(dá)證券表示，從整體來(lái)看，表現(xiàn)不及基準(zhǔn)的基金占多數(shù)。近三年數(shù)據(jù)顯示，約30%的主動(dòng)權(quán)益基金相對(duì)于自身基準(zhǔn)的超額收益低于-20%，超過(guò)75%的基金未能戰(zhàn)勝基準(zhǔn)，只有約四分之一實(shí)現(xiàn)超額收益為正。伴隨《方案》的落地，從中短期來(lái)看，公募基金存量產(chǎn)品可能發(fā)生行業(yè)/個(gè)股層面的持倉(cāng)轉(zhuǎn)移，以控制基金相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離；從長(zhǎng)期來(lái)看，公募基金在布局產(chǎn)品時(shí)需考慮到業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的重要性，并且會(huì)批量更改存量產(chǎn)品的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

長(zhǎng)勝基金數(shù)量稀少，82只產(chǎn)品脫穎而出

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶以成立日期在2021年以前的主動(dòng)權(quán)益類基金為基礎(chǔ)，按照以下條件統(tǒng)計(jì)出長(zhǎng)期回報(bào)率較高的基金：1.2021年至2024年期間，每年收益率均跑贏同期滬深300指數(shù)；2.截至2025年5月16日，2025年以來(lái)收益率也跑贏同期滬深300指數(shù)；3.有A/C類基金的，僅統(tǒng)計(jì)A類。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，共計(jì)82只基金入圍。

從長(zhǎng)期收益率來(lái)看，上述82只基金2021年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率均值為25.93%。13只基金2021年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率在50%以上。

區(qū)間收益率最高的是廣發(fā)多因子混合，2021年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到85.68%。該基金屬于靈活配置型，截至2025年一季度末，股票配置比例達(dá)到83.09%。今年一季度末，廣發(fā)多因子混合頭號(hào)重倉(cāng)股為華泰證券，期末持倉(cāng)市值為8.86億元；其次是澤璟制藥-U、科倫藥業(yè)、寧德時(shí)代、龍凈環(huán)保、國(guó)泰海通等。

金信智能混合A收益率排在第二位，2021年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為73.66%。該基金同樣屬于靈活配置型，截至2025年一季度末，股票配置比例達(dá)到85.04%。今年一季度末，該基金偏好銀行板塊，前十大重倉(cāng)股有9只屬于銀行股。金信智能混合A第一大重倉(cāng)股為交通銀行，期末持倉(cāng)市值達(dá)到0.39億元；其次是中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、中國(guó)平安等。

招商量化精選股票發(fā)起式A收益率排在第三位，2021年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為72.28%。該基金屬于普通股票型，截至2025年一季度末，股票配置比例達(dá)到92.71%。從今年一季度基金持倉(cāng)情況來(lái)看，這只基金行業(yè)配置比較均衡，頭號(hào)重倉(cāng)股運(yùn)達(dá)股份屬于風(fēng)電行業(yè)，持倉(cāng)市值達(dá)到0.8億元；第二大重倉(cāng)股杰克股份屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)，持倉(cāng)市值靠前的還有通信股亨通光電、鋼鐵股甬金股份、化工股湖南海利以及醫(yī)藥股浙江醫(yī)藥。

由于A股市場(chǎng)行情階段性變化，不少基金的收益率波動(dòng)大，能夠長(zhǎng)期保持正收益的基金數(shù)量稀缺。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上述82只長(zhǎng)期跑贏大盤(pán)的基金中，截至5月16日收盤(pán)，2021年以來(lái)各年度收益率均為正值的僅9只，包括金信智能混合A、華商元亨混合A、大成睿享混合A、景順長(zhǎng)城價(jià)值領(lǐng)航兩年持有混合、華商潤(rùn)豐混合A等。

25只長(zhǎng)勝基金今年以來(lái)份額增長(zhǎng)明顯

2025年以來(lái)，上述82只長(zhǎng)期跑贏大盤(pán)的基金中，部分基金獲得投資者青睞，基金份額增長(zhǎng)顯著。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至5月16日收盤(pán)，有25只基金今年以來(lái)基金份額增幅在20%以上（A/C類基金份額合并統(tǒng)計(jì)），其中有4只基金份額翻番。

基金份額增長(zhǎng)最高的是華安事件驅(qū)動(dòng)量化混合A，增幅達(dá)到386.19%。該基金今年一季度末股票配置比例為84.63%，持有較多的大藍(lán)籌股，持倉(cāng)市值較高的有安井食品、招商銀行、貴州茅臺(tái)、中國(guó)神華、伊利股份、上海銀行等。

金信智能混合A、融通產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)臻選股票A、華商潤(rùn)豐混合A3只基金年內(nèi)總份額也翻番。