1月22日晚間,上海劍橋科技股份有限公司(以下簡稱“劍橋科技”)發(fā)布業(yè)績預增公告稱,得益于寬帶接入、無線接入和高速光模塊三大核心業(yè)務的增長,公司預計2024年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.52億元至1.7億元,同比增長59.97%至78.91%。
除劍橋科技外,A股市場多家光模塊行業(yè)上市公司2024年業(yè)績表現(xiàn)同樣亮眼。業(yè)內(nèi)人士認為,在AI(人工智能)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)推動下,光模塊產(chǎn)品迭代升級速度將加快,行業(yè)未來有望繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢。
得益于算力需求
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,在Wind光模塊指數(shù)成分中,共有17家相關(guān)上市公司。截至1月23日,已有7家公司發(fā)布了2024年業(yè)績預告。其中,包括成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司、蘇州天孚光通信股份有限公司、深圳太辰光通信股份有限公司和劍橋科技在內(nèi)的4家公司預計2024年凈利潤同比增幅上限都超過了75%。
從2024年三季報數(shù)據(jù)來看,上述17家公司中,有11家公司2024年前三季度營業(yè)收入和歸母凈利潤實現(xiàn)了同比雙增長。
光模塊行業(yè)在2024年的良好表現(xiàn),很大程度上得益于AI算力需求的持續(xù)攀升。資料顯示,光模塊是進行光電和電光轉(zhuǎn)換的光電子器件。隨著AI技術(shù)不斷突破以及各地數(shù)據(jù)中心建設(shè)的提速,市場對數(shù)據(jù)存儲和傳輸?shù)男枨蠹ぴ觯咚俟饽K產(chǎn)品也因此迎來巨大的市場需求。市場研究機構(gòu)YoleGroup認為,2024年,在數(shù)據(jù)通信細分領(lǐng)域,AI產(chǎn)業(yè)驅(qū)動的光模塊市場需求將同比增長45%。
集邦咨詢顧問(深圳)有限公司分析師王偉儒向《證券日報》記者表示,從整體來看,光模塊產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)維持增長態(tài)勢,預計隨著2028年至2030年超大規(guī)模資料中心的陸續(xù)普及,光模塊相關(guān)產(chǎn)品的供貨數(shù)量也將達到高峰。
技術(shù)快速迭代
隨著AI產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展,光模塊產(chǎn)品迭代升級的速度明顯加快,1.6T高速光通信時代正加速到來。
據(jù)YoleGroup分析,自2022年起,云計算提供商開始逐步引入800G光模塊產(chǎn)品。2024年,800G光模塊實現(xiàn)大規(guī)模出貨。2025年有望成為更高速率1.6T光模塊的商用元年,新一輪光模塊迭代周期或加速開啟。
今年1月10日,中際旭創(chuàng)股份有限公司表示,公司的1.6T光模塊產(chǎn)品將在2025年開始逐季上量。預計2026年至2027年是1.6T光模塊產(chǎn)品的上量階段。在此之后,市場會逐漸迭代到3.2T光模塊產(chǎn)品。
“從技術(shù)迭代來看,光模塊的更新迭代周期約為3年到5年。400G光模塊的增量于2019年開始顯現(xiàn),海外云服務商部署時間比國內(nèi)廠商更快,預計到2025年,當交換機速率達到102.4Tb/s時,1.6T光模塊的需求也將有望得到進一步釋放?!本欧浇鹑谘芯克袠I(yè)研究員楊清洪在接受《證券日報》記者采訪時如是說。
王偉儒認為,從全球1.6T光模塊收發(fā)器預估出貨量來看,預計將從2024年的約270萬個收發(fā)模組增長至2025年的約420萬個,年增長率為55.6%,其主要驅(qū)動因素在于超大型語言模型的快速發(fā)展和市場需求。